Евгений Крылов: «Не только финансовая грамотность важна, но и осознанность»
Наш герой – профессиональный трейдер, квалифицированный инвестор, основатель и владелец дубайского Фонда, который работает с клиентами по всему миру, Евгений Крылов. С ним мы обсудили широкий круг тем, начиная от психологии и энергии финансов и заканчивая теми решениями по управлению капиталами, которые подходят релоцированным россиянам. Так что разговор получился информативным как с теоретической, так и с практической точек зрения.
Опишите, пожалуйста, общую ситуацию на рынке коллективных инвестиций.
Люди забирают из банков и инвестиционных Фондов свои капиталы. 768 млрд рублей по статистике, которую я недавно анализировал, было выведено осенью этого года. Ещё 1,2 трлн рублей покинуло страну в первую волну в феврале-марте. Оставшимся Фондам приходится ребалансировать свои стратегии, менять подход к инвестициям. Часть активов до сих пор остаются замороженными. Хотя, например, положительные сдвиги тоже есть. Так, крупный фонд FinEx подал заявку на лицензию в Бельгии, чтобы вернуть доступ к своим активам.
На рынке превалирует страх, люди стремятся свои капиталы «положить под подушку», что можно назвать убыточной стратегией, если брать дистанцию в несколько лет. Много взоров обращено в сторону рынка криптовалют, работы с зарубежными международными Фондами.
Так что я бы выделил три основных тренда в коллективных инвестициях. Первый объясню с помощью интересной мысли, которую прочитал недавно. Те, кто до февраля был спекулянтом, сейчас превратился в долгосрочного инвестора. Звучит забавно, но это так: они продолжают усреднять позиции, рассчитывая в перспективе 3-5 лет свои «кровные» вернуть. Вторая распространённая позиция среди частных инвесторов противоположна: закрывать всё, причём в каком бы минусе не находился портфель. Капитал они либо кладут на депозит, либо просто держат наличными, чтобы иметь к ним оперативный доступ. Очень популярный запрос сейчас: «Хочу иметь прямой доступ к деньгам, мало ли что».
Третий тренд заключается в том, что Фонды вынуждены ребалансировать свои стратегии, разрабатывать новые продукты, чтобы как минимум уменьшить отток капитала. Им приходится для этого искать выходы: открывать новые юрисдикции, предлагать альтернативные инструменты. Например, производные. Так, недавно одна из российских компаний, которая имеет дочернюю УК с лицензией ЕЦБ, тоже была вынуждена прекратить работу с отечественными инвесторами, но она создала синтетические активы, на которые не наложены ограничения. Однако стоит помнить всё же, что такой тип активов сыграл злую шутку в 2008 году со всем миром, пользоваться им нужно аккуратно.
Фонды стремятся вернуть доступ к тем активам, что заморожены. На сегодняшний день (25 октября 2022 года – прим. ред.) из 161 облигаций и Фондов, которые торгуются в евровом номинале, к 68 он уже есть. Это позитивные новости. Ходят слухи о том, что европейские регуляторы будут выдавать лицензии российским брокером и банкам в исключительном порядке, чтобы они могли вернуть доступ к заблокированным активам. Правда, за исключением тех, которые на себе ощутили несколько типов рисков. Тот же FinEx, например, был вынужден закрыть один из своих Фондов, потому что он сразу попал на 5 типов рисков: валютный, биржевой, административный и другие.
Подводя итог, частные инвесторы либо усредняют позиции, либо выводят средства. Крупные игроки стремятся сохранить у себя капиталы клиентов.
Много взоров обращено на криптовалютный рынок, можете развернуть эту мысль?
На сегодняшний день уже 16 стран как минимум предлагают возможность использовать её как платёжное средство, выпускают криптовалютные пластиковые банковские карты, которыми можно расплатиться за любую покупку. В России пока этого нет. Но, кто помнит, разговоры как в том году, когда Центробанк предложил запретить криптовалюту в стране, уже не ведутся. Минфин тогда в качестве альтернативы озвучил ряд ограничений для данной сферы. В итоге было принято решение: майнерам присвоен статус производственных мощностей с соответствующими тарифами за электроэнергию и налогообложением. В стране пока запрещено расплачиваться криптовалютами, но можно покупать и хранить.
Хотя для деятельности с криптовалютой теперь есть ряд ограничений. Например, очень популярная торговая площадка Binance была вынуждена принять обязательства по блокировке аккаунтов пользователей из России, как и ряд других централизованных криптобирж. Но нужно понимать, что это не совсем заморозка: площадки дают определённое время, чтобы активы перевести на любой кошелёк, холодный или горячий. Они лишают лишь возможности торговать, оборачивать свои средства.
Учитывая это, крупные игроки разрабатывают альтернативные варианты. Знаю, что представители Bybit сейчас активно оккупируют офисы дубайских банков, чтобы получить лицензию в соответствующей юрисдикции. К слову, у того же Binance это пока не получается.
Выходит, что для российских пользователей остаются возможности по пользованию криптовалютой?
Конечно, причём их очень много. Мы озвучили всего две централизованные биржи, но ими же рынок не ограничивается. А есть ещё и децентрализованные…
Евгений, я понимаю, что в своей работе Вы обрабатываете колоссальный объём аналитической информации. Верно же?
Так и есть: я живу в новостях, в рынке. Это неизбежная необходимость, которая позволяет своевременно реагировать на те или иные ситуации. Что касается прогнозирования, то я рассматриваю краткосрочные и долгосрочные сценарии. Многие работают с техническим анализом, да, он эффективен в некоторой степени, однако за последние полгода произошло столько внесистемных событий, повлиявших на рынок, что он становится нецелесообразен. Ранее мой средний цикл сделок составлял около месяца, сейчас – 2,5-3 месяца. Либо же выбираю краткосрочные стратегии: внутри торгового дня или в течение 2-3 дней.
Не так давно пришли в общении с коллегами к мысли, что привычная система портфельного управления с закупкой акций и облигаций на несколько лет сломалась. Она не способна работать в текущих реалиях. Хотя, если капитал «длинный», то любой кризис переживать гораздо проще. Для тех, у кого срок инвестиций 20-30 лет, сегодняшние события – небольшой скачок пульса. В любом случае общий тренд – движение вверх.
Но ведь, если закладывать срок в 20-30 лет, то это должен быть достаточно молодой человек, а статистика доказывает, что средний возраст инвестора выше.
Есть такое понятие как наследие, традиция создавать трастовые фонды, которые переходят от поколения к поколению. Безусловно, многим хочется обеспечить себе жизнь здесь и сейчас. Но инвестиции и финансы это не о жадности и страхе, не о быстрых результатах. Так, Александр Элдер (профессиональный трейдер, эксперт, консультант и один из мировых авторитетов в области биржевой торговли, технического анализа, психологии биржевого дела и финансов – прим.ред) написал несколько трудов о фондовом рынке, причём предисловие к одному из них очень красноречиво: отключайте эмоции, они не помогут вам на рынке.
Ещё я бы отметил, что те, кто готов инвестировать на 20-30 лет – это достаточно состоятельные люди. Для них это не единственный источник дохода. Они имеют, как правило, доли в нескольких бизнесах, вкладывают средства в различных сферах и пользуются широким спектром инструментов. Принцип диверсификации ещё никто не отменял. Это постулаты: не инвестируй последние деньги, не инвестируй кредитные деньги, не инвестируй все деньги в одно место. Это работало и будет работать.
Парадигма мышления инвесторов и Фондов меняется, трансформируется. Многие, например, ожидают запуск цифрового рубля. Когда понимание будет того, как это станет регулироваться и как банки начнут проводить эмиссию, всё завертится ещё быстрее. Недаром в инвестиционном сообществе ходит миф, что биткоин – всего лишь бета-версия запуска цифровых валют в мире. Обязательная цифровизация как элемент развития экономики и общества будет неизбежна. Думаю, понадобится некоторое время, чтобы отвыкнуть от фиатных физических денег, смениться как минимум одно поколение, но это вполне возможно. Мы уже настолько привыкли к картам, что я уже не помню, когда последний раз пользовался наличными. Это первая ступенька на пути к цифровизации.
Возвращаясь к трастовым фондам, конечно, на рынке есть и те, кто хочет обеспечить себе пассивный доход в текущей ситуации. Например, на покрытие различных обязательств: издержек по бизнесу, банковского кредита, поездок за границу без ущерба для кошелька. Всё это можно сделать за счёт такого пассивного дохода.
Я при работе с клиентами начинаю с финансового консалтинга. Мы сидим и разбираем: чего он хочет, что для него важно и как можно этого добиться. Есть много разных методик. Например, принцип конвертов, когда надо распределить деньги на квартплату, развлечения и так далее. Принцип баночек…Этих принципов очень много, но их суть едина: умение управлять собственными активами на сегодняшний день одно из базовых умений для любого человека.
Давайте подробно разберём, чем именно занимаетесь вы, что предлагаете своим клиентам?
Начну с самого начала: сам я профессиональный трейдер, квалифицированный инвестор, основатель и владелец дубайского Фонда, который работает с клиентами по всему миру. Я предлагаю услуги и способы сохранения и заработка капитала на мировых фондовых и криптовалютном рынках. На этом не останавливаемся, ищем новые интересные продукты, позволяющие приумножать капитал.
Одна из моих сильных сторон при работе с клиентами – финансовый консалтинг, когда мы разбираем не только способы инвестирования и риски, но и выстраиваем долгосрочные планы для них, их семей и детей. Они разрабатываются под индивидуальные запросы и, соответственно, подбираются инвестиционные инструменты. Чтобы им следовать важна дисциплина. Кто-то готов 100% капитала направить в криптовалютные стратегии, которые ближайшие несколько лет останутся востребованными. Всё идёт к тому, что данный рынок пойдёт по пути классической фондовой системы. Кто-то хочет более фундаментальные портфельные инвестиции и не готов к спекуляциям, всё персонально. Есть такая методика: количество облигаций в портфеле должно быть равно возрасту. Если человеку 20 лет, то свои первые заработанные деньги он может позволить себе инвестировать в чуть более рискованные активы. Однако, чем старше инвестор становится, тем больше взор устремляется на стабильные Фонды, облигации и другие консервативные инструменты, защищённые структурами, странами, юрисдикциями. Хотя они дают относительно небольшую доходность, максимум 12% годовых.
Получается, что даже не покрывают уровень инфляции в этом «странном» году?
Получается. Тем не менее крупные инвесторы – хайнеты, которые свободно могут разместить от миллиона долларов, больше смотрят на консервативные инструменты.
Получается, что при финансовом планировании у Вас индивидуальный подход к каждому. Мало того, что происходит глобальный анализ новостной повестки, Вы ещё и потребности каждого клиента учитываете при разработке решения, подходящего ему?
Да, конечно. Это даже не просто финансовый консалтинг, но коучинг и менторинг. Для меня очень важно, чтобы клиенты правильно относились к инвестициям и осознавали риски. Если этого нет, мне проще отказаться от сотрудничества, чем любой ценой склонить к совместной работе. Иначе позже я столкнусь с непониманием, сопротивлением, неготовностью принимать риски. Некоторые считают: если отдали средства под управление, то им должны предоставить ту доходность, которую им озвучили. Однако не всегда так выходит, рынки непредсказуемы, это так не работает.
2021 год, несмотря на все трудности, принёс нам неплохую доходность на уровне 39% годовых, но 240 дней из этого периода мы были в минусе. Так что стабильный ежемесячный результат – это не про инвестиции на фондовом и криптовалютном рынке в активном портфельном управлении. Временные отрезки нужно брать длиннее и их нельзя загнать в строгие рамки.
Да, я понимаю, но сейчас людям очень тревожно мыслить дальними горизонтами. Могу ошибаться, но инвесторам становится сложнее доверить свой капитал в руки управляющего на тот же год, не говоря уже про долгие десятилетия.
На рынке сейчас превалирует страх. Все опасаются за свои капиталы, стабильность Фондов и так далее. К слову, я выбрал в качестве дополнительной юрисдикции Дубай ориентируясь на эти настроения, это инструмент защиты.
Хочу обратить внимание на то, что экономические отношения в любом случае сохранятся. История тому доказательством. Они могут трансформироваться, но остаются. Тот же фондовый рынок берёт своё начало с 1500-х годов с развития торговли: «Вы нам зерно – мы вам золото. Вот вам вексель – первую ценную бумагу, которая даёт право его получить в месте хранения». Если мы берём современный исторический отрезок, стоит понимать, что Нью-Йоркской фондовой бирже уже более 200 лет. Она пережила и Великую депрессию 30-х годов, и две мировые войны.
Люблю приводить в пример устойчивости компанию Adidas Адольфа Дасслера и его брата, который впоследствии создал бренд Puma. В период Второй Мировой войны они были вынуждены своё производство переформатировать с кроссовок на гильзы для танковых снарядов. В нашей истории Беломор переключился с производства сигарет на пули, потом обратно. Это говорит о том, что уйдут компании, которые не смогут перестроиться, адаптироваться и принять новую реальность. Те, кто сможет найти новые решения и инструменты, останутся.
Мы все сейчас находимся в контексте страха потерять всё, это очень сильная эмоция. Достаточно вспомнить как в 80-90 ограничивающие убеждения заставляли людей не нести деньги в банк, хранить их «под подушкой», где они обесценивались. Кто-то до сих пор деньги с Лениным бережёт.
На дистанции в несколько лет всё стабилизируется и наладится, вечно жить в контексте страха нельзя, в какой-то момент начинается период адаптации к новой реальности, который занимает от полугода до года. Поэтому паниковать, что всё рухнет, точно не стоит. Если рухнет, то и деньги не нужны будут, понимаете? Мы вернёмся к камушкам-колечкам или, допустим, как в игре Fallout: крышечкам от Coca-Cola вместо национальной валюты (компьютерная ролевая игра, действие которой происходит в мире, пережившем ядерную войну – прим.ред.).
Хотя стоит понимать, что главам государств невыгодно допустить такое событие, рыночные взаимоотношения очень важны. А вся международная торговля строится на фондовой системе, значит она тоже необходима. Никто не допустит её краха. Она может меняться, какие-то новые инструменты возникать, а старые исчезать, но в целом экономика и рыночные отношения не умрут. Вряд ли мы, как в Star Trek (научно-фантастическая медиафраншиза, включающая в себя несколько телевизионных сериалов и полнометражных фильмов – прим.ред.) отменим понятие денег в пользу положительной репутации. Не стоит забывать, что и в этом выдуманном мире речь шла о событиях 24 века, так что 2-3 века привычных торговых взаимоотношений у нас ещё есть в запасе как минимум (улыбается).
Дубайская юрисдикция, как Вы сказали, это инструмент защиты. Какие возможности вам и вашим клиентам даёт регистрация в ней?
В текущей реальности это острая необходимость. Для меня наличие своего Фонда в Дубае и юрисдикция ОАЭ – это возможность доступа ко всей мировой фондовой системе. Вектор движения российской фондовой системы таков, что мы изолируемся, исключаем из расчётов евровые и долларовые активы. При этом доступ к американской фондовой системе, компаниям и индексам остаётся не менее важным для меня и моих клиентов. Так что этот важный стратегический шаг позволит мне сохранить гибкость и доступность инструментов в работе с акциями, облигациями, Фондами по всему миру, не ограничивая себя. При этом, что тоже важно, сохранит ликвидность для моих клиентов.
К слову, криптовалюта – один из легальных и доступных способов при пересечении границы не беспокоиться из-за количества вывозимых или ввозимых средств. Это один из путей решения для себя проблемы с перемещением капитала и обоснованием его появления в новой стране. По аналогии с полётами до событий февраля 2022 года с банковской карточкой за пределы страны с любой суммой: просто, удобно, естественно. Единственное «но» было лишь в конвертации валют.
Люди массово переезжают жить в другие страны. Кто-то по своей инициативе, кто-то перемещается вместе с компанией, проходящей через релокацию бизнеса вместе с сотрудниками. Тем людям, которые остаются без привычных источников поступления средств, можете ли предложить какие-то доступные решения? По сохранению капитала или даже приумножению.
Вопрос со звёздочкой. Конечно, есть. Это как спросить у страхового агента, нужна ли ему страховка (улыбается). Инструменты были, есть и будут. Вопрос целей и задач. То есть того, какую проблему люди хотят для себя решить с помощью инвестирования. Консервативные, средневзвешенные, высокодоходные инструменты – мы можем предложить любые с учётом деятельности на глобальном уровне. Важно принимать решения не от отчаяния и страха, а исходя из прогнозируемых реалий.
Мой близкий друг, кстати, был вынужден покинуть страну, уволившись с работы в российской компании. Неделю он рефлексировал и пришёл к новой модели бизнеса, которую успешно реализует. Это к вопросу адаптации, не все проходят через этот период быстро. Те, кто покинул РФ, вывез с собой определённый капитал, уезжали те, кто мог себе это позволить. Мы предлагаем им работать со своими средствами из любой точки мира, сохраняя ликвидность.
А есть ли решения, которые позволят получать регулярную в прогнозируемом отрезке времени доходность? Вроде того, как с купонами евробондов.
Безусловно, всю ту доходность, что мы формируем как Фонд для клиентов, они имеют возможность забрать в любое время для решения текущих задач. Обозначу это так.
Очень точное сравнение с бондами, так как именно на эту схему с купонной доходностью мы сейчас взяли прицел, исходя из потребностей инвесторов. Она касается высокоранговых владельцев капиталов с инвестициями от 10 лет. Для них будут возможны такие регулярные квартальные выводы. Меньше промежуток я бы не рассматривал, потому что, как говорил уже, увеличился цикл сделок. Короткие есть, но стабильный доход они вряд ли смогут обеспечить.
Популярный вопрос: «Я увижу первую доходность через три месяца только, а что мне делать сейчас?» Отвечаю: «Инвестируйте чуть меньше, оставив себе на текущие расходы на первый квартал – это самое правильное решение в текущих реалиях».
Для меня важно оставаться островком стабильности для своих клиентов, ставлю в приоритет именно защиту капитала, потом уже приумножение. Под защитой я подразумеваю ряд мероприятий, которые призваны не потерять средства. В профессиональной среде есть такое ироничное высказывание: если ты сработал в ноль, когда весь рынок ушёл в минус, то ты очень хороший портфельный управляющий. Моя задача в ситуации, когда во всём мире всё падает, сохранить баланс для начала на нуле, сохраняя ликвидность – возможность вывода средств.
Я заметила, что вам свойственен очень персонализированный подход. Как удаётся его сохранять в рамках Фонда, учитывать потребности каждого клиента?
Во-первых, несмотря на уникальность жизненных событий каждого клиента, глобальные финансовые решения коробочные. Во-вторых, такой подход возможен за счёт слаженной работы команды. Планы, как правило, разрабатываются в первую встречу с клиентом. Далее им просто важно следовать. Мы периодически звоним и уточняем: «Как дела? Движетесь ли Вы согласно намеченной траектории?» В зависимости от ответа, план корректируется, но в целом вектор движения остаётся неизменным. Важны ответственность и понимание со стороны самого клиента. Было в практике и такое, что мы разрабатывали развёрнутые финансовые планы, потом один-два звонка: «Я забыл, не сделал, некогда».
Не только финансовая грамотность важна, но и осознанность.Приведу пример: в 2020 году, когда случился первый локдаун, началась активная рекламная экспансия крупных брокеров с привлечением популярных российских актёров. Они приложили массу усилий для популяризации инвестиций. Многие открывали личные брокерские счета, заведя на них 10-30-50 тысяч рублей. У меня тоже были клиенты, которые и со мной работали, и сами пытались торговать. Через год сравнили результаты. Хорошо, если они остались в минимальном плюс, большинство же ушло в минус, потратив при этом значительное количество личного времени: изучил-купил-продал. Оборот большой, а результативность низкая.
Образование оказалось платное – можно в этом ключе рассматривать.
Эта та сфера, где даже умные люди учатся на своих ошибках. В том же 2020 году появились «эксперты», которые начали рассказывать: «Слушай, ты каждый день пьёшь чашку кофе, которая стоит 250-300 рублей. Если бы ты экономил эти средства, то к концу месяца скопил 7,5-9 тыс. рублей, которые можно инвестировать в акции дивидендного аристократа и получать пассивный доход. Хочешь узнать как? Записывайся ко мне на вебинары-семинары!»
Возможно, с точки зрения финансовой грамотности машина, квартира – это пассивы, как и пресловутая чашка кофе. Так что теперь, сдавать недвижимость и жить в палатке? Или снимать жильё чуть дешевле, а дельту инвестировать? С точки зрения финансовой грамотности так и есть. Однако финансовая осознанность говорит о другом: себя и свой мозг важно вознаграждать. Та же чашка кофе – это утренний ритуал, который для многих очень важен и задаёт тон будущего дня. А теперь давайте представим, что день начинается с ограничения. Вы проходите мимо любимой кофейни, говоря себе: «Не сегодня. И не сегодня, и не завтра, и никогда».
Мозг не получает подпитки от любимого ритуала. В нашем примере чашка кофе, но это может быть и не она: чай, фреш, не важно. Я, например, получаю заряд энергии от езды за рулём. Это даёт мне силы работать дальше лучше, быстрее, сильнее. Своё жильё важно для каждого человека, недаром существует понятие гнездования. Это место силы для всех членов семьи. Не имея этого, ты опустошаешь себя. Мозг в какой-то момент скажет: «Друг, всё прекрасно, но зачем я работаю, если мы себя во всём ограничиваем? Не можем обеспечить комфорт в своей жизни?».
Вы часто встречаете людей, разочарованных в инвестициях?
Да, к сожалению. Это даже не всегда разочарование, скорее неверие. В нашей стране опыт инвестирования имеет 5% людей, возможно, чуть больше. Это не США, где практически каждая вторая домохозяйка имеет акции Apple или Google. Для них это норма, у них рынки развивались 200 лет, а у нас чуть более 30. Финансовые пирамиды, звонки от «служб безопасности банков» не способствуют финансовому спокойствию. Страх говорит людям: «Лучше нет, чем да, так безопаснее».
Хуже всего, что 9 из 10 инвестиций, как правило, убыточны. Глобально – это норма. Принцип 10% много где используется: лишь каждый 10 клиент твой; лишь каждый десятый венчурный проект «выстреливает», но он окупает все остальные неудавшиеся. Приведу пример из книги Бодо Шефера «Финансовая независимость», немного адаптировав его под текущую реальность.
Есть некий персонаж Иван, которому пришёл дружеский инсайд: акции компании X вырастут на 20% в ближайшее время. Он, как и большинство на его месте, оценивают этот период в неделю-месяц. Хорошая доходность, но денег нет. Пойду займу у друга Пети на месяц 100 тысяч рублей, а верну с процентами, остальное заберу себе. Иван покупает на рынке ценные бумаги компании X, а они, по иронии судьбы, падают: -10%, -20%, -30%. Включаются страх и жадность. Что делает наш герой? Продаёт, чтобы сохранить хотя бы оставшиеся 70 тысяч рублей, фиксируя убыток. Так мало другу вернуть он не может, так как должен уже 110 тысяч рублей, скажем, снимает с их помощью стресс. На выходе: денег не заработал, влез в долги, испортил здоровье (саморазрушение ещё никто не отменял) и отношения с другом. Кто виноват? Рынок. Это популярный сценарий, к сожалению. Кто бы после такого вернулся? Когда потом ему поступает какое-то интересное предложение, оно вызывает отторжение. Конечно, я вывел события в абсолют, но пример показателен.
Те, кто инвестировал до февраля, а потом вынужден был выводить средства, чтобы спокойно релоцироваться, зафиксировал убыток в 40-50%. Это очень больно, особенно для тех, кто не был готов к такому риску. Как в примере с «крокодилом на водопое». В древности пещерные люди ходили на водопой с детьми. Стоило отвернуться: хищник утаскивал ребёнка. Мозг формировал сильное болезненное ощущение, которое, возможно, и лежит в основе заботы родителя о малыше, стремления его защитить. Неудавшиеся инвестиции сродни «крокодилу на водопое». Многие подтвердили для самих себя: это не работает, это рулетка.
На фондовом рынке никто никому ничего не должен, потеря капитала – зона ответственности инвестора. Это Иван поверил инсайдерской информации, вложил в акции заёмные средства и вывел их, когда бумаги были «на дне». Помните, в первый локдаун у каждого был «друг в администрации», который по секрету рассказывал, какие ограничительные меры всех ждут? Инсайды – эта обычно информация такой же степени достоверности. Нельзя принимать торговые решения от всяких непонятно откуда взявшихся инвестиционных гуру и экспертов. За 12 лет моей практики таких историй я встречал очень много. Очень. Я бы сказал, что 90% инвесторов в той или иной степени сталкивались с такими болезненными событиями, связанными с капиталами.
Получается, что у этих людей есть возможность прийти к управляющему, такому как Вы, и доверить свой капитал? Вместо инвестгуру или псевдодруга.
Получается. Недавно смотрел интервью Тони Роббинса, который напомнил принципы из книги Рэя Далио. В том числе, кстати, и тот фундаментальный экономический принцип, который касается цикличности кризисов: то, что они происходят каждый 8-10 лет, а раз в столетие случается некий глобальный экономический катаклизм. По моим ощущениям, мы как раз сейчас и переживаем этот катаклизм.
Так вот. Ни в коем случае не обесценивая себя, Тони Роббинс подчеркнул, что считается: вся эта сложная терминология была придумана для того, чтобы побуждать граждан передавать капиталы в управление профессионалов. Реальность же такова, что мне комфортнее работать с теми людьми, которые понимают, что такое инвестиции, какие могут быть риски, даже могли бы вкладывать средства самостоятельно, но не обладают ресурсом в виде времени. У них есть основой источник дохода, своя семья и свободные капиталы для инвестирования. Именно с ними гораздо эффективнее выстраиваются долгосрочные доверительные и плодотворные взаимоотношения. В этом случае услуги доверительных управляющих будут к месту. Это даже не Multi Family Office, скорее личный финансовый советник, который управляет капиталами целой семьи.
Вот и моя роль мне так видится. Я бы не взял на себя подбор произведений искусства, но всё, что касается других инвестиций – вполне. Мы же помним, что это не последние деньги, а скорее подушка безопасности для детей или даже внуков.
То есть я правильно услышала, что для Вас клиент — это партнёр, чьи задачи Вы решаете?
Для меня – да, но тут важно разделять меня и Фонд. С точки зрения последнего мы будем работать с любым инвестором, который готов в этой сфере двигаться.
Минимальный чек какой?
Хотя бы от миллиона рублей. Начиная от этой суммы можно предлагать различные решения и их комбинации. Причём последние в приоритете: не клади все яйца в одну корзину внутри корзины – я бы так это описал.
Предлагаю подвести итог и дать какой-то прогноз, «поиграть в Вангу». Как в ближайший год будет развиваться ситуация в сфере коллективных инвестиций в 2023 году?
Как все любят сейчас говорить: рынок будет двигаться разнонаправленно. Если расшифровать, то это означает, что никто понятия не имеет, куда всё пойдёт (улыбается). Строить прогнозы сложно, но есть ожидания аналитиков, экспертов и личная уверенность людей в том или ином событии. Например, российский бюджет подсчитан по 72 рубля за доллар в следующем году, поэтому к началу 2023 года мы ожидаем доллар по 70 рублей. Вероятность такого события примерно 50 на 50.
Если мы избираем долгосрочную стратегию, то она в любом случае будет достигнута. Вопрос в длительности цикла.
Мы переживаем в экономике сложный период, который по моим ожиданиям продлится от 1,5 до 2 лет. Причём 2023 год будет ещё труднее, однако ближе к его концу ситуация начнёт меняться в позитивную сторону. С этого периода будет взят твёрдый курс на восстановление всего: психоэмоционального состояния, экономики, инструментов и способов инвестирования. С начала 2024 года мы станем возвращаться в парадигму системной работы рынков.
Пока же стоит принимать локальные решения по защите капиталов. Часто всплывает такая ассоциация: чувствуешь себя как лягушка в бидоне с молоком, которая всё барахтается, пытаясь взбить масло. Наступает понедельник, выходит какая-то новость, чаще всего негативная. Думаешь: «Ну, сколько можно?!» К среде ты с ней уже смирился, а к пятнице разработал сценарий преодоления возникшей преграды. За выходные набрался сил, энергии и бодрости, чтобы воплотить замыслы, «ворваться» в понедельник в эту новую жизнь. В понедельник же опять выходит какая-то новость, а ты снова думаешь: «Ну, сколько можно?!» И так по кругу (улыбается).
Думаю, законодательное давление, регуляторика будут усиливаться по всем активам и инструментам постепенно. И, конечно, нас ожидает повышенная волатильность в ближайшие 1,5-2 года, но это и неплохо. Плохо, когда у рынка пульс нитевидный. Был недавно на одной конференции, где услышал такую мысль: «Как будет двигаться рынок не так важно, главное, чтобы он двигался вправо». Если есть долгосрочные цели по инвестициям, этот принцип срабатывает, вверх или вниз же колеблется он в моменте – не имеет значения. На любое позитивное или негативное событие будут разработаны решения. И во времена войн, революций, депрессий, внутренних конфликтов в странах всегда они находились.
Есть какой-то Кодекс чести в работе, которого придерживаетесь?
Конечно. Я часто сталкиваюсь с людьми, которые негативно относятся к инвестициям. Однако, когда я начинал 12 лет назад, этот уровень отторжения был ещё выше. Я сам являлся клиентом нескольких брокерских домов, инвестиционных компаний и был задействован в ряде проектов. Поэтому я понимаю, что такое быть клиентом, оцениваю, как значимые такие понятия как ликвидность – возможность доступа к деньгам; надёжность управляющего, которая оценивается не по общепринятым параметрам. Часто в Интернете в качестве критерия надёжности называют наличие лицензии ЦБ. Да, она важна, но история показывает, что и такие компании имеют свойства не всегда выполнять свои обязательства. Скорее всё упирается в личные ценности каждого отдельно взятого эксперта, портфельного управляющего. Для меня сохранение надёжности и стабильности для себя и своих клиентов – являются одними из самых главных параметров, которые я учитываю в работе.
Клиент, с которым я работаю уже 8 лет с помощью нашей совместной инвестиционной деятельности решил для себя целый ряд задач, в том числе глобальную – покупку коммерческой недвижимости, в которой он выстраивает свой бизнес. Практика показывает, что грамотный выбор портфельного управляющего, который поведёт финансы семьи на десятилетия вперёд перспективнее, чем здесь и сейчас «повестись» на разговоры об очень высокой доходности.
Важно учитывать риск-профиль человека: то, на что он готов пойти, чтобы обеспечить себя и свою семью источником пассивного дохода. От его психоэмоционального состояния во многом будет зависеть то, насколько сработает та или иная стратегия. Такой чек-лист я могу дать. А далее уже мы можем провести персональную консультацию в лучших традициях нашего Фонда и рассказать, как лучше действовать. В моей практике есть и кейсы, когда я отговаривал людей инвестировать. Если я понимаю, что человек не готов: много обязательств, единственный источник дохода – не сформирована база, опираясь на которую стоит инвестировать, то так ему об этом и говорю. В будущем это помогает ему же не попасть в какую-то неприятную для себя ситуацию.
Беседовала: Ирина Аятова, главный редактор
.jpg)
 (1).png)
