Междоусобные войны на рынке криптовалют?
Всего за три дня минувшей недели общая капитализация крипторынка упала на 14%, тогда как индексы S&P 500 и Nasdaq, наоборот, немного подросли. В последнее время от экспертов часто звучал тезис о том, что криптовалюта коррелирует с традиционным фондовым рынком, но в данной ситуации такая связь не прослеживается. В данном случае у криптовалюты собственный внутренний импульс, ставший причиной просадки. Траектория движения криптовалютного рынка обусловлена ликвидацией позиций одним из самых крупных игроков: торговой площадкой FTX и её фондом Alameda.
Автор You-Tube-канала CryptoIndideИван Шашков:
С FTX случилось то же, что и происходило в прошлом с другими крупными фондами, вроде Voyager и Celsius: они инвестировали средства клиентов в различные опасные инструменты с плечом, спекулировали ими. При этом огромное количество токенов FTT было использовано в качестве залога.
Катализаторов падения биржи FTX и последующего за этим обвала рынка были твиты CZ (так в криптосреде называют главу Binance Чанпэн Чжао – прим. ред.). Он высказал неуверенность в том, что торговая площадка FTX может выплачивать деньги своим клиентам при запросах на вывод, а также в том, что её токен FTT достаточно хорошо обеспечен. С учётом данных обстоятельств он анонсировал, что выступает за прозрачность и открыто предупреждает: Binance будет постепенно «сливать» токены FTT в течение двух ближайших месяцев. Причина – в рискованности актива.
Чанпэн Чжао, которому дали доступ к внутренней «кухне» FTX, написал 9 ноября:
«Два больших урока:
1) Никогда не используй созданный тобой же токен в качестве залога, и
2) Не используй заемные средства, если ты управляешь криптобизнесом».
Не совсем понятно, сделал ли это CZ специально, чтобы «насолить» конкуренту (Binance и FTX – две крупнейшие по капитализации криптобиржи – прим. ред.). Возможно, если бы соответствующих постов не было, а FTT постепенно сливались в «стакан» без громкой огласки, или же был придуман иной механизм взаимодействия с FTX, тот же выкуп, такого эффекта бы не было.
На криптовалютном рынке началась паника, последовала немедленная реакция: инвесторы стали фиксировать свои позиции и выводить средства из FTT и Solana. Из последней выходили по той причине, что FTX владела большим количеством данных токенов, которые были приобретены по выгодной цене ещё на pre sales. Естественно, из-за повышенного количества обращений у торговой площадки не было возможности выплачивать средства всем клиентам одновременно по причине отсутствия соответствующей ликвидности.
Данная тенденция коснулась и DeFi (рынка децентрализованных финансов – прим. ред.), так как у Alameda были позиции в данной сфере под залог FTT. В основном в стейблкоинах MIM. Хотя позиция и небольшая, на 150 млн долларов, но была. В остальные инструменты было инвестировано меньше.
Паника на рынке спровоцировала массовый вывод средств клиентов, который был невозможен из-за «дыры» в бюджете FTX по причине большого количества заблокированных средств. По разным оценкам она составляет от 6 до 8 млрд долларов, но официальных данных нет.
Для меня уже хорошая точка входа сейчас, поэтому я понемногу докупаю криптовалюту в портфель. Если будет падать ниже, стану «усредняться». Ещё сейчас выгодно поучаствовать в фарминге, так как сейчас дают хорошие проценты на разных DEX(децентрализованных биржах – прим. ред.), из-за того, что нужна ликвидность. Например, на торговой паре Solana-USDС можно заработать на комиссиях в нейтральной позиции, потому что сейчас большой объём торгов.
Основатель сервиса BitOKДмитрий Мачихин:
Произошло одно из самых значительных событий на рынке криптовалют за последние три года. Оно намного важнее с точки зрения переоценки рынка, чем ситуация с Terra и Luna (криптовалютный проект, который рухнул в мае 2022 года, оставив инвесторов ни с чем. В общей сложности потерянные активы были оценены более чем на 40 млрд долларов – при. ред.), так как объём активов, находящихся под управлением FTX и Alameda кратно выше. Кроме того, у них был статус неприкосновенных монополистов, которые «кукловодят» рынком.
На самом деле разговоры о риске ликвидности (ситуации, когда невозможно отвечать перед клиентами по своим обязательствам – прим. ред.) Alameda начались ещё несколько месяцев назад. Они набрали активов под залоги токенов, которые сами по себе являются волатильными. Примерно месяц назад FTX как партнёрская «отцовская» организация оказал фонду значительную поддержку опять же в тех же нативных токенах биржи – FTT. Когда одной пирамидоидальной структуре помогаешь с помощью другой, возникает «пузырь в пузыре».
Другой крупный игрок не мог не воспользоваться данной ситуацией. В итоге произошла ликвидация активов биржи FTX, обесценивание их токена и оппортунистический «слив» их Binance, которая заблаговременно у себя данный актив разморозила. Нарочно или случайно так получилось, сейчас судить уже сложно. Следом за FTT «посыпались» и другие монеты, которые обеспечивала биржа FTX, в том числе и Solana. Интересно, что это произошло практически сразу после окончания конференции Solana Breakpoint. Среди наиболее пострадавших криптовалют, помимо нативных токенов FTT и Solana, также CRM и RAY.
Все, кто заранее увидел, что происходит с FTX и Alameda, встали в шорт (поставил на падение в перспективе – прим. ред.) с плечом и хорошо заработали на данной ситуации. Хотя опять-таки это достаточно рисковый инструмент. Нужно ли сейчас ставить на восстановление FTT? Я бы сказал, что нет. Как в том меме с яйцом и динозавром из Юрского периода, когда учёный воскресил его, и подписью: «А зачем?!» Любой уровень FTT лично для меня не будет приемлемым для покупки. Зачем FTT-то нужен? Непонятно. Что касается Solana, думаю, в перспективе мы увидим ещё более интересные уровни для покупки. Так что также не торопился бы докупать. Общий совет для инвесторов на медвежьем рынке: максимально ограничивать свои риски, по возможности уводить средства с централизованных бирж и обеспечивать безопасное хранение. К биржам, которые используются для активных маржинальных и деривативных торгов, обращаться только для сделок.
Макроэкономист, автор одноимённого You-Tube-канала Антон Клевцов:
В этом году было 2 знаковых события, которые очень сильно утянули за собой биткоин вниз без связи с фондовым рынком: крах Terra-Luna и банкротство фонда Three Arrows Capital. Сейчас будет ровно то же самое. В течение нескольких недель он может снижаться ситуативно, импульс для этого дан.
То, как разрешится данная ситуация с FTX, определит, будет ли у нас просто стандартная криптозима или же криптозабвение. Может и регулятор вмешаться, так как из сделки по слиянию и поглощению, которая должна проводиться за закрытыми дверями, сделали целое шоу в Твиттере. Могут вмешаться институционалы, выведя свои средства из криптовалют. Однако, думаю, что криптовалюты не умрут.
Сейчас «неприлично» большое количество денег инвестируется в криптоиндустрию. Не в токены, не в майнинг, не в другие привычные для криптосреды механизмы, а в компании, которые занимаются построением криптовалютного будущего. Не просто рекордное, а колоссальное, нигде венчур так много не привлекал в 2022 году как здесь. Новые материалы, технологии, энергетика в данном контексте отстают от криптоиндустрии. Это миллиарды долларов инвестиций, которые держат рынок.
Наверно, когда будет казаться, что это конец криптовалютного рынка, будет хорошая точка для покупки. Тикеры называть не буду, каждый сам для себя выбирает, но момент такой, когда будет казаться, что всё совсем плохо. Не думаю, что всё закончится. Но нужно понимать, что это должны быть не последние средства, так как риск будет 100%.
В заключение отметим, что криптовалютный рынок в текущей ситуации максимально непредсказуем и сложен. Никакой поддержки со стороны регуляторов не предвидится, он сам по себе. Междоусобные войны только лишь усугубляют текущую ситуацию и создают системные риски. Торговать на таком рынке опасно, поэтому не стоит входить в него без осознания возможных рисков.
По материалам InvestFuture «Обвал криптовалюты из-за Binance / Скам и ликвидации FTX, конец Соланы и будущее крипторынка»
